Investitionen in Private Equity
Es gibt verschiedene Arten in die Anlageklasse Private Equity zu investieren: die Direktinvestition in das Zielunternehmen, Investitionen in Fonds, die ihr zugesichertes Kapital (Commitments) auf mehrere Unternehmen aufteilen, den Erwerb von Fondsanteilen auf dem Sekundärmarkt sowie eine Kapitalzusage zu einem Dachfonds.
Private Equity hat bewiesen, dass es gegenüber traditionellen börsennotierten Anlageklassen eine zusätzliche Rendite von durchschnittlich 3% bis 6% pro Jahr über die letzten Jahrzehnte erreichen konnte. Diese Rendite kann noch deutlich übertroffen werden, wenn es Investoren gelingt, die guten Fonds aus der Gesamtheit der Fonds zu selektieren. Im jetzigen Marktumfeld, mit einem vergleichsweise niedrigen Zinsniveau, suchen institutionelle Investoren – vor allem Pensionskassen und Versicherungen, die häufig eine garantierte Mindestrendite erwirtschaften müssen – nach gut rentierenden Anlagen. Ein solide strukturiertes und diversifiziertes Private Equity Programm bietet diesen Anlegern attraktive Lösungen, um ihre Investitionsziele zu erreichen.
Durch die grosse Spanne der Renditen von verschiedenen Private Equity Fonds ist es von grosser Bedeutung, sich bei der Fondsauswahl auf qualitativ hochwertige Fondsmanager zu konzentrieren, zeitgleich aber eine ausreichende Diversifikation sicherzustellen. Während in den letzten Jahren Anleger oftmals durch Dachfonds-Strukturen in Private Equity investierten, um ihre Investitionsziele zu erreichen, investieren sie nun zunehmend direkt in Private Equity Fonds bzw. Sekundärfonds.